开元体育八月底，随着高温和雨水天气减弱，国内水泥市场需求环比略有好转，其中华东、华南地区需求提升相对明显。价格方面，为了提升盈利，各地企业开始积极推涨价格，促使整体价格止跌回升。7月初长三角水泥价格上涨约50元/吨，后续由于高温天气下游需求低迷以及外地水泥进入长三角导致本地企业价格回调，提价落实程度不佳。随着高温天气逐渐过去开元体育，水泥旺季即将到来，下游需求有望环比好转开元体育，叠加水泥企业改善盈利诉求较强，或可期待华东区域水泥旺季继续提价。

　　本周粗纱价格整体以稳为主开元体育，个别合股纱（板材）价格部分厂小涨100元/吨，当前主流报价维持4900-5000元/吨不等。整体出货来看，8月下旬部分厂家产销稍有恢复，至8月底，各厂库存增速环比放缓，且部分厂家合股纱货源仍显紧俏开元体育。8月玻纤价格基本保持稳定，原计划投产的新建产线点火时间推迟是重要原因。若后续新增产能投放节奏相对平缓，叠加旺季即将到来、下游需求或改善，玻纤行业供需两端有望边际向好，不排除个别产品有提价可能。

　　市场表现：本周中信建材指数上涨1.24%，其中玻璃纤维指数跌幅最大（-3.76%）、其他专用材料指数涨幅最大（+3.48%）；本周中信建筑指数下跌2.52%，其中房建建设指数跌幅最大（-6.79%）；本周基建公募REITs板块平均涨跌幅-0.63%（算术平均），其中国金中国铁建601186）REIT涨幅最大（+1.71%），华夏基金华润有巢REIT跌幅最大（-3.65%）。

　　高频数据（8.24-8.30）：水泥：全国PO42.5水泥均价为393.75元/吨，环比-0.04%；全国水泥企业出货率49.60%，环比+1.20pcts开元体育。玻璃：本周玻璃现货价格1366元/吨，环比-2.84%；玻璃库存7054.4万重箱，环比+2.74%。3.2mm镀膜平均价为22.5元/平米，环比持平；2mm镀膜平均价为13.5元/平米，环比持平。玻纤：本周缠绕直接纱价格4250元/吨，环比持平；G75电子纱价9200元/吨，环比持平。碳纤维：本周碳纤维市场均价为85元/千克，环比持平；碳纤维大丝束国内均价为72.5元/千克，环比持平；碳纤维小丝束国内均价为97.5元/千克，环比持平。

　　投资建议：当前时点，我们建议关注：濮耐股份002225）（耐材出海，活性氧化镁新品国产替代）、华铁应急603300）（完成实控人变更，国资入主赋能）、北新建材000786）（地产链修复及多元化业务发展）、中国化学601117）（现金流较佳，化工品涨价）、中国电建601669）（水利水电建设及电力资产运营）。

　　1、中国建筑601668）：1）中国建筑上半年业绩稳健增长。2）直击中国建筑业绩说明会：全力推进款项回收和资产盘活 进一步改善现金流状况。3）建筑业务表现强劲 中国建筑上半年业绩稳健增长。4）中国建筑召开业绩说明会 上半年境外业务新签合同额成倍增长。5）中国建筑：在北京、上海、广州投资4种类型城市更新项目。

　　2、中国中铁601390）：1）华泰证券601688）：下调中国中铁目标价至4.9港元 次季纯利不及预期。2）中国中铁因买卖合同纠纷被告，今年来案件涉及广东、海南、江苏等地。3）花旗：下调中国中铁目标价至5.3港元 下调2024至26年盈测。4）中国中铁获中国银河601881）买入评级，海外业务亮眼，资源利用和新兴业务增速快。5）花旗：维持中国中铁“买入”评级 目标价降至5.3港元。6）中国中铁再跌超3% 基建资金面承压 上半年纯利同比下滑12.1%。

　　3、中国交建601800）：1）华泰证券：下调中国交通建设目标价至6.97港元 但维持“买入”评级。2）打造中卫“标杆” 中交集团启航数字新蓝海。3）中国交建全力拓展海外市场 有信心完成全年目标。

　　4、中国铁建：1）中国铁建等投资成立矿业工程公司 注册资本2000万元。2）华泰证券：下调中国铁建目标价至5.84港元 下调2024至26年纯利预测。3）中国铁建上半年累计新增借款金额为1224.52亿元。

　　5、中国电建：1）中国电建在内蒙古1亿元成立勘测设计研究公司。2）中国电建集团发行5亿美元绿色债券息票率4.3%。3）中国电建集团拟发行3年期美元绿色债券初始指导价T+100bps区域。4）中国电建集团拟发行美元高级绿色债券预期发行评级为A-。